文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)
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今天,继续跟大家解读,景顺长城和富国、交银联合出品的《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》。前面的文章里,我们提到,作为投资者,该如何提高自己的收益。基金净值=市盈率*盈利。大部分上市公司盈利是长期上涨的,时间拉长后,也会推动净值上涨。
坚持定投的投资者,盈利人数占比、平均收益率都显著高于非定投投资者。因为定投可以摊低成本,减少账面浮亏,同时天然拉长了投资的时间长度,推动了长期持有。
那除了改变咱们自己的投资行为,在基金的选择上,具备哪些特点的基金,可以帮助我们提高收益呢?
投资股票基金的时候,经常有朋友说,要投资波动大的品种,这样弹性大,上涨更猛烈。如果基金的波动率,从10%-20%,提高到30%。
基金波动越大,投资者越倾向于短期频繁买卖。
因为波动大了,短期看到大涨大跌,投资者越难坚持下来。
更高的基金波动,对持有基金的体验产生负面影响,从而影响基金投资者的持仓时长,进而影响平均收益率。
但明星基金的投资者,长期持有下来的比例并不高,导致在明星基金上赚钱的投资者,相比在普通基金上赚钱的投资者,没有啥差别。短期如果因为担心波动,而卖出基金,也会因此错过基金的上涨。这个基金截止到2021年3月31日,累计净值增长2414%,如果剔除历史上涨幅最高的20个交易日,累计净值增长率只有743%。
封闭式或者持有期的基金,让投资者坚持持有的时间更长。封闭式基金,说的是封闭期内,无法申购赎回,只有到封闭期结束,进入开放期的时候,才能申购赎回。持有期基金,平时可以申购,但申购的资金,必须持有对应期限才能赎回。例如3年持有期式基金,假设2021年10月20日买入一笔,要到2024年10月20日才能赎回。因为组合里,如果有一个基金限购或者一个基金封闭,整个组合都会限购或者封闭。所以最后,在封闭式基金上,投资者盈利比例,反而比开放式基金的盈利比例更高。当然,封闭式基金,也不是所有的封闭期内收益都不错。历史上也出现过,认购封闭式基金,结果到期了,基金收益不理想的情况。假设是一篮子优秀的基金,像封闭式基金一样,坚持持有2-3年下来,也可以获得好收益的。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
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